广汽集团(601238):自主环比继续向上 昊铂正式上市
(资料图片)
事项:
公司发布6 月产销快报,集团合计批发23.6 万辆、同比+0.8%、环比+13%;二季度批发62.3 万辆、同比+15%、环比+15%。
评论:
6 月批发表现稳健提升,埃安续创新高。广汽乘用车批发4.1 万辆、同比+26%、环比+21%,结构持续改善,高价值车型M6+M8+E9 销量超1.5 万辆,传祺将加快推出第二代GS8 及全新B 级MPV 等PHEV 产品,完善智电化矩阵;广汽埃安4.5 万辆、同比+87%、环比+0.3%,埃安高端品牌昊铂GT 于7 月3 日正式上市并开启交付,新车应用全新一代高端纯电专属平台AEP3.0 和全新一代星灵高端电子电气架构,售价21.99-33.99 万元。另外埃安S、Y 延续强势表现,6 月分别销售2.2 万、2.1 万辆。广汽本田批发6.1 万辆、同比-18%、环比+11%,其中雅阁、皓影、型格分别批发1.2 万、1.4 万、1.6 万辆;广汽丰田8.7万辆、同比-14%、环比+18%,其中凯美瑞、锋兰达、威兰达分别批发2.6 万、1.5 万、1.8 万辆。
2Q 自主环比向上明显,广本表现略显压力。广汽乘2Q 批发10.4 万辆、同比+27%、环比+25%;埃安13.1 万辆、同比+136%、环比+67%;广本14.0 万、同比-3%、环比-6%;广丰23.3 万辆、同比-8%、环比+6%。
自主三驾马车全力发动,埃安将完成能源生态产业闭环。广汽自主经调整,三大业务板块已开始展现明显的经营改善成果。1)自主传祺:“影系军团”矩阵扩充将带来增量,钜浪混动技术品牌推动电动化转型提速。2)纯电埃安:2022年销量超27 万辆居行业前列,新车有望支撑23 年延续增长势头,全新昊铂系列将带动埃安往高端突破;另外,埃安已完成股改和A 轮融资,投后估值超千亿元。3)纯电埃安+华为:双方将基于广汽GEP3.0 底盘平台、华为CCA 构建的新一代智能汽车数字平台,搭载华为全栈智能汽车解决方案。AH8 项目近期有所调整,总投资由9.2 亿元调整为12.3 亿元,同时项目由与华为联合开发变为公司自主开发,但华为仍会以重要供应商身份参与合作。
投资建议:自主产销持续往上,2023 年各品牌新车有望支撑销量表现。我们维持公司2023-2025 年归母净利预期67 亿、79 亿、83 亿元,对应EPS 0.64、0.76、0.79 元,对应A 股PE 17.5 倍、14.7 倍、14.0 倍,2023 PB 1.0 倍,对应H 股PE 7.1 倍、6.0 倍、5.7 倍,2023 PB 0.4 倍。下游市场竞争影响盈利预期,但我们预计公司能够在合资、自主燃油及混动、电动智能中端市场、高端昊铂产品等方面保持良好竞争力,根据市场相对竞争力及历史估值,我们维持公司A 股2023 年目标PE 20 倍,目标价对应12.71 元人民币,对应2023 年PB 1.1倍;维持公司H 股2023 年目标PE 8 倍,目标价对应为5.50 港元、2023 年PB0.45 倍。维持A/H“强推”评级。
风险提示:终端价格竞争超预期、合资电动化转型不及预期、自主新车不及预期。
标签:
推荐文章
- 广汽集团(601238):自主环比继续向上 昊铂正式上市
- 山西加大投入扶残助学圆梦
- 在家电行业,还有哪些品类值得经销商大力投入?
- 让全国看见你!2023年“创青春”南京青年创新创业大赛圆满落幕
- 十七条!唐山发布最新惠民生措施!
- 春季禁渔期结束,成都对垂钓有哪些要求?最新回应
- 宏观深度报告:资产负债表衰退理论的再审视
- 头盔新国标正式执行,九号公司:正按新规全面升级头盔安全防护能力
- 英雄联盟明星代言人周杰伦竟然在深圳开了一家豪华网吧!网友:史上最高端
- 朗涛股份主要资产被查封、扣押、冻结 存在未披露的重大诉讼
- 最火一届人工智能大会,AI大佬们在关心什么
- 曹磊:始终坚守在打击一线的辅警队长
- 联想暑促即将开启 准大学生“装备”更新最佳时机
- 农业农村部:各地要全力打好“虫口夺粮”攻坚战
- 宏盛华源IPO:高管履历信息矛盾 公司利润疑受侵蚀
- 全球热消息:手机图片模糊如何修复清晰,分享一个小技巧
- 港元拆息多数上升 全线企稳5%以上
- 长沙到北京汽车要多久
- 天天百事通!昊志机电7月6日快速回调
- 当前资讯!腾势N7上市推荐:帝瓦雷是标配 702km续航
- 格威之后是塞布尔 实干派独行侠重回西部第一梯队
- 快讯:推特杀手?Threads上线2小时下载量超200万用户注册
- 我省下达25亿元资金支持稳就业 全球快看点
- SMM钼快讯
- 奥西利奥:我为国米考察过克瓦拉茨赫利亚,但他不适合352体系
- 移动看图猜歌名答案及图片(看图猜歌名答案及图片)
- a yellow dog是什么意思(yellow dog在英语里是什么意思)
- 全球新消息丨普里戈任被曝现身圣彼得堡俄联邦安全局,取走绍伊古曾送他的手枪
- 温网战报:祝贺,中国金花新人首胜!德约科维奇生涯大满贯350胜
- 康泰生物(300601):7月5日北向资金减持67万股-焦点关注
- 赣榆:“家门口”的社保大厅 实现全区15镇全覆盖
- 捷佳伟创(300724)股东左国军质押77万股,占总股本0.22%
- g-shock手表怎么使用(g shock手表使用说明)
- 姚伟:相互之间的竞争比较强烈,这届世界杯要承担起更大的责任
- 情侣订婚途中被困洪水!小伙:先救女友 当前视点
- 【独家焦点】07月05日涨停板连板:浙江世宝、林州重机等4板
- 国际金价走低 FED或重现“鹰”容 但多头不会丧失信心-世界看热讯
- 讯息:浪潮信息、北方华创、中科曙光主力资金净流出超4亿元
- 今日现货黄金价格多少(2023年7月5日)-热点在线
- 【天天新视野】隆扬电子:7月4日融资买入528.75万元,融资融券余额4457.55万元
- 我国首个区域级虚拟电厂来了!这样运行
- 全球百事通!水滴公司入股深蓝保 持股比例达56%
- 城发环境(000885)7月4日主力资金净卖出689.76万元-百事通
- 阿斯巴甜可能致癌?对甜味剂,这次说说心里话_世界快讯
- 【天天热闻】@家长们,暑假期间这些安全知识要牢记
- oecd
- 中国对镓锗相关物项实施出口管制,多国企业准备申请镓锗出口许可
- 厦门市气象台发布全市“高温预警Ⅳ级”
- 国际原子能机构仓促出台报告 中方表示遗憾 世界观焦点
- 全球简讯:7月4日基金净值:银华多元视野灵活配置混合最新净值2.191,涨0.14%
- Uzi复出斩获七次MVP,EDG却爆冷不敌TT,网友锐评“啃老”
- 世界看点:凤凰男和孔雀女有真爱吗(凤凰男孔雀女是什么意思)
- 梁靖崑重新陷入危机?只靠王皓仍可难保住位置,最强对手非新生代
- 南漳(关于南漳的基本详情介绍)-焦点快看
X 关闭
最新资讯
- 防止医疗保健行业数据泄漏的 11 种方法 每日短讯
- 天福(06868)7月4日回购2000股|今日看点
- 今日热闻!北京动物园大熊猫萌兰迎8岁生日
- 环球今日讯!河南都市频道2012_河南都市频道2010你最有才冠亚季军
- 四川雅安石棉县发生一起涉嫌故意伤害案件,犯罪嫌疑人被抓获
- 全球科技业今年上半年已裁员超21万人,超过去年全年总和 今日关注
- 【新视野】教人炒股有多赚钱?揭秘九方财富“炸裂”的生意经
- 当前速讯:十部必看国产电影经典大片_5部卖相绝佳的国产大片
- 数读中国 | 五组数据速览我国交通运输行业发展新格局
- C溯联:7月3日融资买入546.71万元,融资融券余额1964.65万元
- 古风手抄报简单又好画(古风手抄报)
- 当前简讯:世界不再恐同日是什么时候开始的 世界不再恐同日
- 焦点速读:游戏股继续下挫 姚记科技跌近8%
- 酗酒后用钥匙 “划”伤10辆汽车漆面 宜兴一男子被判拘役四个月 今日热门
- 安徽合力7月4日快速反弹_环球热消息
- 环球滚动:埃辛诺斯战刃幻化条件_8 3埃辛诺斯战刃幻化
- 世界热推荐:新特电气(301120)7月3日主力资金净卖出729.83万元
- 【全球速看料】原创大运河题材黄梅戏《第一山》精彩上演
- 成都各区各街道人口:新都、双流破百万,春熙路3万
- 【天天速看料】灌篮高手全国大赛漫画-灌篮高手主题曲mv
- 邮储银行驻马店市分行金融服务助力三夏麦收-天天实时
- 石油污染的危害_石油污染 焦点短讯
- 今日聚焦!汇源老总投资象牙山视频_汇源老总
- 规定加95的车加错了一次92_加95加错一次92可以吗?
- 微资讯!真相·漫评|在美国“黑监狱”里,连医生都举起“屠刀”
- 当前观察:曹文轩分享《石榴船》创作心声:我和一只猫、一口钟、一棵树共同讲故事
- 逾半年未交罚款 这家私募收罚款催告书 当前关注
- 【甘快看】2023年甘肃省非遗大集亮相兰州
- 澳门开奖结果+开奖记录2023年资料网站(aom) 全球快讯
- 今日快看!悦达起亚上半年盘点:电动化转型加速 构建内外双循环新发展格局
- 青海海东:为敢想的人“开绿灯” 为敢干的人“兜住底”
- 振华新材: 随着下游市场的复苏,公司目前产能利用率相较一季度有所好转-天天快播
- 宝宝的第一本手工书·纸艺帝国:炫酷公仔-焦点速看
- 新一周高湿闷热持续 扬州何时出梅?
- 天天观天下!日本与欧盟或明日签署备忘录,加强半导体领域合作
- 美媒评各位置前五球员:詹皇KD领衔,6冠王皮蓬落榜,中锋都太强
- 天天快看点丨收盘信息:A股七月开门红 沪指涨逾1%保险股与汽车股大涨
- 环球热资讯!刚刚发布,大反转!杭州人再坚持几天,消息来了
- 世界今亮点!多家银行下调境内美元存款利率,有何深意?
- 当前关注:汽车水温过高的原因是什么(汽车水温过高咋回事)
- 全球最资讯丨椰油烷基伯胺商品报价动态(2023-07-03)
- 记者:两国内顶级教练斗法,于根伟笑到最后是赢在球员执行力_热点在线
- 刚刚 蔡徐坤公开道歉 否认“强制堕胎”!央视等多平台清空蔡徐坤相关内容
- 【世界聚看点】A股午评:三大指数早盘高开高走,航运旅游板块震荡走强
- 代糖概念震荡回暖
- 世界新资讯:多地优化住房公积金贷款政策:降首付增额度
- 沈阳师范大学一年学费多少 沈阳师范大学学费多少-全球最资讯
- 世界快播:李居明:九运最旺的四个姓氏,真正的贵人就在其中
- 文化产业年营收超16.5万亿元(新数据 新看点)-天天速讯
- 滑雪板、彩绘蛋、米奇公仔、世博徽章,如今年轻人在收藏什么_今热点
X 关闭